工行北分:贵金属及商品市场交易策略

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2018-11-07

  和讯特约  一、贵金属市场  黄金  周一,陷于狭窄区间内,投资者在中期选举前保持谨慎,微跌。

金下跌%,收报每盎司1,美元,在8美元的窄幅区间内交投。 当前有几方面因素影响近期金价走势。

首先,就是美国的中期选举。

根据民调显示,民主党很有可能在11月6日的中期选举中赢得众议院的控制地位,而市场也普遍认为美国中期选举结果与民调趋同。

如果以此前景来看,其实中期选举最终对市场的影响可能不大,因为其结果已部分或全部体现在当前的价格中。 其次,北京时间周五凌晨,美联储将公布11月货币政策会议决议,市场将以此来评估美国紧缩前景。 因9月美联储已,因此本次会议加息概率仅为%,而12月美联储加息概率当前为%。 市场将在会后的政策声明中寻找未来紧缩的线索。 最后,全球最大黄金支持上市交易基金SPDRGoldTrustGLD上周五的持金量下降%,至吨,凸显出市场对黄金的看空人气。 结合上述三方面因素,金价中短期维持区间震荡走势的可能性较大。 但由于本轮美元紧缩周期已接近末期,未来货币紧缩速度可能放缓,且贵金属市场当前价格水平整体处于相对低位,未来整体走势偏上行,对于中长线投资者,可以考虑逢低建立多头。

    周一,银价下跌%,报每盎司美元。

短期来看,银价与黄金交易策略趋同。

而从技术方面来看,当前至的区间维持完好,短线可能将继续在此区间内波动。   二、商品市场  原油  因美国对正式实施惩罚性制裁,但给予八个国家和地区临时豁免权,允许他们继续从伊朗购入石油,油价周一涨跌不一。 布伦特原油上涨美元,报每桶美元,美国原油下跌美元,报每桶美元。 当前原油市场的走势围绕本轮美国对伊制裁展开。

美国旨在通过逐步制裁的方式以减少伊朗的原油出口,蓬佩奥称,20多个国家已经减少了从伊朗的石油进口,每天减少了逾100万桶。

同时,产能有进一步提升的空间,且卡舒吉事件沙特欲得到美国的支持,上述因素短期将继续重压油市。 但考虑到目前伊朗国内情绪紧张,伊朗方面曾多次威胁将封锁霍尔木兹海峡,地缘政治因素短期又对油价构成支撑。

此外,虽然OPEC、IEA公布的十月报告都小幅下调了2018年的原油需求增量,但原油需求整体仍处于黄金时代,三季度,全球原油需求环比增145万桶/天至9935万桶/天,而四季度预计历史将首次突破1亿桶/天,原油市场并未进入熊市。 技术方面,日线RSI指标虽然跌破50,但在40水平获得了支撑,显示出原油仍处于强势的周期。 综上所述,虽然原油市场当前仍承压,但整体仍处于强势的周期,短期或将处于区间波动的走势。

  铜  铜价周一引领基本金属价格下跌,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收跌%,报每吨6,美元。

上周五铜价大幅上涨,主要因美国和中国发表乐观的评论,显示出贸易紧张局势正在缓和的迹象。 美国总统周一表示,中国在经济上伤害了美国,但他准备就贸易问题达成协议,他对达成公平协议持开放态度。 当前贸易战情绪有所缓和,对铜价构成一定支撑,短期来看,铜价继续维持区间走势可能性较大。

  大豆  因南美天气良好,以及指标1月大豆合约SF9在上周升破9美元后有获利了结,芝加哥交易所大豆期货周一收低。 CBOT-1月大豆合约收低2美分,报每蒲式耳/4美元。

最近一周美国大豆出口检验120万吨,与市场预期一致,但仅为去年同期报告总量的大约一半。 虽然中美贸易战预期有所缓和,但美国大豆出口依然受到影响,预计短期大豆价格仍将维持区间走势。

  北京分行交易室  秦钢  2018-11-06  作者观点不代表和讯立场(责任编辑:刘小满HF108)。